9月百家典型房企融资超600亿 民企借“中债全额担保”突围

搜狐焦点嘉兴站 2022-10-12 20:16:48
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9月9日,碧桂园发布的2022年第一期中期票据募集说明书披露,本期债券拟发行金额15亿元,期限为3年,中债信用公司提供全额担保。中指研究院企业事业部总监刘水认为,中期票据具有发行量大、期限长的特点,是房企在银…

在中债信用公司提供全额担保助力下,碧桂园、新城控股等房企发行中期票据,提振了市场信心。

在刚过去的9月份,房企的融资呈现哪些特征?根据各大机构发布的统计数据显示,今年9月,房企融资规模环比增长,但同比仍明显下滑,融资问题依然突出。此外,在中债信用增进投资股份有限公司(简称“中债信用公司”)提供全额担保助力下,几家大型民营房企发行中期票据,提振了市场信心。

9月房企融资成本持续下降

根据中指研究院发布的最新报告显示,今年9月,房企非银融资总额为777.9亿元,环比增加13.3%,同比减少32.2%,融资形势稍有好转。其中,信用债占比47.3%,规模环比增长30.8%,同比增长10.6%,出现回暖迹象。

另据克而瑞统计数据显示,今年9月,100家典型房企的融资总量为622.1亿元,环比增加61.8%,同比减少28%。虽然房企融资量环比大幅增加,但是仍然处于近几年的低位,可见房企融资难问题仍较为突出。

从整个三季度来看,中指研究院统计数据显示,今年前9个月,房企非银融资总额7331.5亿元,同比降幅仍然较大,为52.6%。分季度来看,一季度、二季度、三季度非银融资总额分别占比33.1%、35.1%、32.1%,各季度融资比例差异不大,并未出现明显的融资高峰期。

从融资结构上来看,房企仍以境内融资为主。克而瑞统计数据显示,今年9月,房企境内债权融资533.86亿元,环比增加85.6%,同比增加15.8%;境外债权融资63.4亿元,环比增加106%,同比减少75.3%。

在融资利率方面,受政策端持续放宽房地产融资影响,房企融资成本进一步下降。根据中指研究院统计,今年9月,房企融资综合平均利率为3.67%,环比下降0.44个百分点,同比下降2.14个百分点,其中信用债平均利率为3.21%,环比微降0.16个百分点,同比下降0.79个百分点。具体来看,上实城开发行的一笔15亿元的 超短期融资券,融资利率仅为1.67%。

多家房企获中债信用公司担保发行中期票据

值得关注的是,在9月份房企融资中,由中债信用公司提供全额担保的房企融资成为一大看点。

在此前的8月中旬,公开消息指出,监管部门指示中债信用公司对房企发行的中期票据开展“全额无条件不可撤销连带责任担保”,为房企提供流动性支持。其中,首批试点企业包括多家民营房企。

此后,首单全额担保民营房企债券落地龙湖。8月23日,龙湖宣告发行2022年第一期中期票据,发行规模为15亿元,而该中期票据由中债信用公司提供全额担保增信支持。

9月9日,碧桂园发布的2022年第一期中期票据募集说明书披露,本期债券拟发行金额15亿元,期限为3年,中债信用公司提供全额担保。9月16日,碧桂园2022年第一期中期票据簿记发行,在中债信用公司的担保下,最终的票面利率为3.2%,认购倍数达2.86倍。

此外,9月份,还有卓越商业、旭辉控股、美的置业、新城控股发行中期票据,中债信用公司均提供了全额担保。

中银证券研报指出,“全额无条件不可撤销连带责任担保”,而非固定限额担保,即当被担保对象发生违约后,担保方要全额、无条件、不可撤销地履行被担保人应尽的全部义务,可以视为是对债权人权益保障力度最强的担保措施。

中指研究院企业事业部总监刘水认为,中期票据具有发行量大、期限长的特点,是房企在银行间债券市场发行的重要债务融资工具,监管层提出为中期票据提供“全额无条件不可撤销连带责任担保”增信措施,将为民营房企信用债发行继续拓宽道路。

值得一提的是,以前,中债信用公司的信用担保中,主体多以城投为主,担保的项目多是地方基础设施建设项目。此次,为民营房企提供担保融资,有力提供了市场信心。但从目前的担保企业来看,多以运营相对较好的大房企为主,惠及面仍有限。

10月有41笔约632亿元债券到期

在债务违约方面,9月30日,弘阳地产发布公告称,不会在到期日兑付2022年10月票据所有未偿本金金额及其应计未付利息。10月3日,亿达中国宣布,有一笔9月30日到期的345万美元优先票据出现本金违约。

10月6日,鸿坤地产发布公告称,涉及BJHKWY 14.75 10/08/22,根据债券的条款,该债券的所有未偿还本金连同其应计及未付利息将于2022年10月8日到期应付,公司预计不会在到期日支付应付金额。

10月11日,鸿坤地产再次发布公告称,其发行的2018年 第一期公司债券将于10月12日兑付最后一个年度利息和债券本金,预计无法在兑付日前筹措足额的偿付资金,不能按期偿付本息。

克而瑞统计数据显示,10月房企将有41笔债券到期,剔除掉已经提前赎回的部分之后约为632亿元,环比增加37.7%。

克而瑞方面分析认为,整体来看,2022年以来,有不少房企已经曝出债务违约事件。由于当前仍有部分房企存在流动性问题,所以未来可能有更多房企曝出债务违约事件,仍需要行业注意。

新京报记者 段文平

编辑 武新 校对 柳宝庆

文章转载自:新京报

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