未来央行加息这三类人最煎熬

融360 2017-12-06 08:52
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​假如央行加息,对哪些人有影响?

本周末,特朗普税改法案获得参议院通过,在为本土企业减负的路上迈出了重要一步。不过并不是所有人都为此感到高兴,原因很简单,就是美国市场税负降低,如果其他国家不变,资本会流向成本更低的美国市场投资,肥水不流外人田,别人肯定不干了,未来也很有可能实施减税计划。

这么看来,全球各国的经济政策相互影响,这让融360说房(fangdai123)君想起了最近的几件大事。

多国进入加息周期,银行压力有些大

11月30日,韩国央行宣布6年以来的首次加息

11月3日,英国央行宣布10年以来首次加息

7月和9月,加拿大宣布两次加息

美联储理事杰罗姆·鲍威尔在11月28日暗示,美联储可能在12月举行的政策会议上上调短期利率。

全球已经普遍进入加息周期,货币宽松政策似乎接近了尾声,其中美联储加息影响最为明显,会造成人民币贬值,国内流动性收紧,说白了就是人们为了财富保值,会把资金投资到美元资产或者房产,而不是去发展实体经济,央妈这个时候需要做些什么补充流动性,对冲掉这个影响。

比如2016年12月15日美联储宣布第二次加息,2017年1月24日央行即把中期借贷便利(MLF)操作利率提高10个基点到3.1%;还有2017年3月16日美国宣布第三次加息,几个小时后,中国央行又上调7天、14天和28天的逆回购利率10个基点。最直接的影响就是,银行管央妈拿钱的成本变高了,银行也需要做些什么,减少成本增加的压力。

10年期国债收益逼近4%,银行 “变相加息”

于是,银行增国债、减房贷。最近10年期国债收益率达到3.910%,逼近4%,而一般债券价格和收益率是呈负相关的关系,也就是说伴随着收益率上涨,国债价格实际是下跌的,这实际是央妈对冲外部影响的一个手段。对于银行来说,相比房贷,更加偏向投资国债,毕竟收益高嘛,自己成本也有限,更重要的是,国债是有国家信用保证的,风险低安全性高。与此同时为了控制资金过多流入房产,银行调高市场房贷利率,这也是为何今年房贷政策不断收紧的一个重要原因。

有人会问,央妈会不会跟随大环境也选择加息呢?想想这一年银行纷纷调整房贷利率,从上浮5%到20%,并偏向购买国债,减少房贷业务配比,这一系列已经起到了“变相加息”、补充流动性的作用。按照央妈的套路,一直在循序渐进的提高利率,而不是直接跟进加息, “维持稳健中性的货币政策”,在今年被反复强调,所以起码在目前的情况下,央妈还不会选择加息。不过有专家预测,如果明年通货膨胀率持续上涨,亚洲更多央行加入加息行列,我们的央妈可能真的会有所动作了。

假如央行加息,对哪些人有影响?

假如央妈真的加息了,对楼市将产生这些影响:

一是小房企融资压力变大。加息对小房企的影响最为明显,因为这类企业比较急于回笼资金,但加息后买房门槛变高,接盘的人少了,再加上银行控风险,造成小企业的贷款渠道变少,资金压力是最大的问题。大房企财大气粗,受加息影响较小。

二是普通人买房成本增加。加息给购房人的最直接影响就是购房成本增加,如果利率维持上浮,再来个提高基准利率,对经济能力有限的人来说可谓是雪上加霜。

三是炒房客资金链变紧。这类人通常养着多套房,每月要还好几个房子的贷款,遇到加息会增加每月的养房支出,整个资金链变紧,除非能出售几套房子,否则很有可能出现断供。

总之,随着国际环境的变化,我们的央妈也不可能一直独善其身,距离最后一次降息已经过去2年,2018年会如何,我们拭目以待吧。

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